Apple сменила ИИ-стратегию из-за отставания от конкурентов. Что это значит для инвестора
Apple договорилась о многолетнем партнерстве с Google — чат-бот компании Gemini станет основой для будущих ИИ-функций Siri и Apple Intelligence. Эта сделка является самым значительным изменением в стратегии компании в области искусственного интеллекта. Несмотря на отставание от конкурентов в ИИ-гонке, Apple показывает, что iPhone останется предпочтительным устройством для доступа к «умным» инструментам — пользователей ждет обновление Siri и новый чат-бот. Что об этом думают инвесторы и как применить логику главных игроков BigTech в России — разбирались «Известия».
Как Apple внедряла ИИ: провалы и перспективы
— Когда Apple в 2010 году еще при Стиве Джобсе купила стартап Siri и в следующем году внедрила ее в iOS, технология считалась новаторской: она изменила способ взаимодействия пользователей со своими устройствами. Однако заточенность компании на конфиденциальность, которая считалась одной из самых сильных сторон Apple, оказалась ее в некотором роде слабостью. Siri не могла обучаться на большом объеме данных и отстала от своих аналогов, включая Amazon Alexa и Google Assistant.
— Давление усилилось с появлением ChatGPT от OpenAI, который был запущен в конце 2022 года. Это событие ознаменовало начало эры генеративного искусственного интеллекта. В 2024 году Apple представила технологию Apple Intelligence. Это ИИ-надстройка внутри экосистемы, а не отдельная модель или ассистент. Apple Intelligence встроена в обычные функции и помогает пользователю быстрее решать задачи, при этом данные остаются на устройстве или в серверах компании. Apple Intelligence включает интеграцию с ChatGPT (система сама решает, когда его подключать) и наделяет Siri новыми возможностями. Однако внедрение ряда функций, позволяющих Siri выполнять действия в разных приложениях и становиться более персонализированной, было отложено.
— На фоне этих задержек в конце 2025 года Apple объявила, что с поста уходит старший вице-президент по машинному обучению и стратегии ИИ Джон Джаннандреа (был топ-менеджером в Google). На его место назначен Амар Субраманья, который до этого был корпоративным вице-президентом по ИИ в Microsoft, а ранее руководил разработкой Gemini в Google.
— Усиление Siri ожидается только в этом году — весной планируется обновление голосового ассистента в iOS 26.4. После этого Apple, предположительно, намерена заменить его на чат-бот с искусственным интеллектом — в iOS 27. Кодовое название проекта — Campos. Чат-бот будет интегрирован в операционные системы iPhone, iPad и Mac. Он будет работать как с помощью голосового управления, так и в режиме набора текста.
— Помогать Apple в новых разработках будет Google: компании в январе заключили соглашение о партнерстве. Производитель iPhone планирует использовать Gemini для расширения возможностей ИИ в своих гаджетах. Этот шаг позволит Apple ускорить развитие ИИ-функций, не создавая всю технологию с нуля, а опираясь на модели Google, но при этом сохранив обработку данных на устройствах и в собственной облачной системе.
После публикации новостей о сделке 12 января акции материнской компании Google, Alphabet, выросли на 1% до рекордно высокого уровня ($332), впервые подняв рыночную капитализацию компании выше отметки $4 трлн.
Акции Apple в течение дня выросли на 0,3%: на закрытии они стоили $260, и это на 9% ниже максимумов декабря.
— Доступ к Gemini может предоставить Apple программную базу, необходимую для создания нового продукта с искусственным интеллектом — недавно появилась неофициальная информация о разработке AI Pin (ИИ-булавка). Это маленький гаджет на базе искусственного интеллекта, который крепится на одежду. Он будет оснащен несколькими камерами, динамиком, микрофонами и беспроводной зарядкой. Устройство, которое может быть выпущено в 2027 году, потенциально составит конкуренцию гаджету от OpenAI. Компания вместе с бывшим главным дизайнером Apple Джони Айвом сейчас работает над собственным ИИ-устройством. Пока никто не знает детали, но известно, что выпустить его планируется в 2026 году. Оба проекта ориентированы на новый способ взаимодействия напрямую с ИИ-помощником — через аппаратный продукт без экрана. Возможно, это станет началом эры, когда наметится выход пользователя за рамки смартфонов.
Как ведут себя акции ведущих техкомпаний и что думают инвесторы
— На протяжении большей части последних трех лет технологические гиганты, входящие в «Великолепную семерку» (Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Nvidia, Tesla, Meta, которая признана экстремистской и запрещена в РФ) способствовали росту фондового рынка. В 2025 году индекс Bloomberg Magnificent 7, отслеживающий деятельность группы крупнейших техкомпаний, вырос на 25% (благодаря Alphabet и Nvidia), обогнав S&P 500 с ростом на 16%. Рекордного значения он достиг 29 октября, а затем стал проседать — на Уолл-стрит вырос скептицизм относительно окупаемости многомиллиардных вложений компаний в разработку искусственного интеллекта.
— На фоне агрессивных инвестиций со стороны конкурентов Apple стала восприниматься как анти-ИИ-игрок — на этом фоне ее акции взлетели на 34% к концу году после падения почти на 20% летом из-за отставания в гонке. В итоге инвесторы оценили отсутствие рисков, связанных с инвестициями в ИИ, а высокие продажи iPhone убедили их, что самый важный продукт компании по-прежнему пользуется спросом.
В 2025 году Apple лидировала на рынке смартфонов, занимая 20% рынка. Этому способствовали появление новых iPhone 17 и сохраняющийся спрос на iPhone 16. Поставки устройств выросли на 10% в годовом исчислении благодаря расширению присутствия и растущему спросу на развивающихся рынках.
На Уолл-стрит отмечают, что успешная разработка Apple Intelligence имеет решающее значение для будущего роста цен на акции компании. На 28 января стоимость ее бумаг колеблется на уровне $260. По одному из прогнозов рост составит 35%, до $350.
— На самом деле у Apple свой путь в так называемой ИИ-гонке — компания не создает «умные» модели типа ChatGPT или Gemini и не соревнуется в параметрах с ними, она строит «умный» слой, который будет встроен в гаджеты и который эти модели будет использовать. Apple не хочет выигрывать гонку ИИ, она хочет быть диспетчером ИИ — контролировать точку, где искусственный интеллект встречается с человеком. Пользователь устройства может и не заметить, какую модель ИИ использует гаджет, потому что он взаимодействует не с ней напрямую, а с ее формой.
— У основного конкурента Apple на рынке смартфонов, Samsung, стратегия иная: компания начала довольно рано и агрессивно внедрять ИИ в свои продукты и сделала «умные» функции видимыми, с которыми пользователь осознанно взаимодействует. В начале 2024 года был представлен Galaxy AI — набор инструментов на основе искусственного интеллекта. Затем началась глубокая интеграция с Gemini. А недавно появилась информация о грядущем обновлении голосового помощника Bixby с поисковым движком Perplexity. Для Samsung ИИ — это ускоритель продаж и конкурентное оружие. Компании, у которой нет такого жесткого контроля экосистемы, как у Apple, и такого уровня привязанности пользователя к сервисам и устройствам, важно добавлять ценность в свои девайсы.
Какие стратегии выбрать для инвестиций
— В начале этого года индекс «Великолепной семерки» показал рост всего на 0,5%, а S&P 500 — на 1,8%. По оценкам Bloomberg Intelligence, в текущем году прибыль техгигантов увеличится примерно на 18%, и это самый медленный темп роста с 2022 года. Правда, для остальных компаний из S&P 500 прогноз хуже — 13%. Стратегия инвесторов «скупать акции крупных американских технологических компаний» оказалась под вопросом.
— Частный инвестор сгорает в ИИ-хайпе, путая технологический прорыв с инвестиционной доходностью. То, что технология меняет мир, не значит, что акции компаний, связанных с ней, будут расти десятилетиями. Если вспомнить крах доткомов в 2000-х, когда массово ликвидировались интернет-компании, получившие большие вложения на фоне взрывного развития сети, но со слабой бизнес-моделью, то можно сказать, что ИИ повторяет этот паттерн. Ключевая мысль здесь для инвестора — сменить фокус от «кто выиграет от ИИ» на «кто переживет ИИ».
— При формировании инвестиционного портфеля разумно обратить внимание на компании, которые ИИ действительно усиливает (снижает издержки, повышает удержание клиентов или автоматизирует рутинные операции) и улучшает денежный поток, а не на те, которые используют искусственный интеллект как маркетинговую приманку. Не лучшей инвестицией будут также ИИ-компании. Единственное место в портфеле, где уместны вложения в подобные стартапы, это периферия — ограниченная часть капитала, которую не жалко потерять, чтобы проверить новые идеи.
Какая польза от этой информации российскому инвестору
— Для отечественного инвестора в условиях ограниченности доступа к иностранным рынкам важно не копировать чужие инструменты (сейчас они несут в себе юридические и политические риски), а использовать логику тех же Apple, Google и OpenAI, которые формируют цифровую экономику. Эти компании показывают, что деньги и устойчивость рождаются не там, где самый «умный» ИИ, а там, где есть контроль доступа, стабильный доход и экосистема, из которой сложно выйти. Всё остальное — временно.
— В России в условиях, где нельзя свободно владеть глобальными активами и где присутствует высокий уровень регуляторных рисков, важно понимать, что ставка на хайп — безрассудна. Задача состоит не в том, чтобы заработать на ИИ, а в том, чтобы не проиграть из-за него. На этом фоне не надо путать обещания о лучшей технологии с реальной устойчивостью.
— Хороший российский ИИ-кейс — это когда искусственный интеллект встроен в бизнес, а не когда бизнес построен вокруг него. Нет громких слов, зато есть экономия, контроль, скорость. Если с ИИ компания функционирует стабильнее и при этом без «умных» технологий она не самоликвидируется, в ней есть инвестиционный смысл. Это близко к Apple-логике — компания использует ИИ, но, если он окажется недоступен, она из-за этого не закроется.
Содержащиеся в тексте тезисы являются не инвестиционной рекомендацией, а мнением редакции
